机械行业:走出低谷的初步迹象显现中国工业大数
2016年2月挖掘机销量重回正增长…
3月8日公布的数据显示，中国2016年2月份挖掘机销量同比增长40%,是过去23个月以来的首次正增长，推动年初至今销量同比增长8%。主要国内外品牌的销售情况均明显改善，今年1-2月前五大品牌销售同比增长34%,剩余品牌的则累计同比下降15%,表明市场整合度进一步提高。
…部分得益于春节因素和排放标准收紧所推动的销售…
虽然2016年2月份的工作日天数与去年相同，均为12天(假设工人在除夕前一周开始休假)，但购置机械设备的决定通常在年后做出(去年春节在2月底而今年春节在2月初)。此外，中国将禁止在4月1日之后销售新国三以下排放标准的工程机械车辆，这可能也促使公司降价销售符合国二排放标准的机械。
…而且建筑活动小幅回升。
2月份，KOMTRAX(小松挖掘机的远程监控系统)工作小时数同比上升4%至48小时，而我们在近期渠道调研时也听到工程机械生产商/经销商表示挖掘机利用率改善，在建筑项目中尤其如此。我们预计2016年中国的基础设施固定资产投资将保持稳健，这应该有助于推动挖掘机利用率进一步提高。不过，我们认为全面复苏仍取决于房地产建筑活动，而我们的房地产研究团队对此持谨慎看法(2015年新开工面积同比下降14%)。我们目前预计2016年/17年/18年挖掘机销量同比增幅为-3%/+8%/+8%(原预测为-7%/+9%/+5%)。
调整我们研究范围内工程机械股的盈利预测/目标价格;将三一重工/山推评级上调为中性。
为了反映我们最新的行业销售增速预测，我们调整了研究范围内工程机械股的2015/16/17/18年每股盈利预测，调整幅度中值为0%/+14%/+16%/+14%。此次调整幅度较大的主要原因在于工程机械企业的盈利已在历史低位。我们还将三一重工/柳工/合力/龙工基于2017年预期EV/GCIvs.CROCI/WACC计算的12个月目标价格分别上调了53%/3%/1%/9%,并将山推基于EV/GCI计算的12个月目标价格上调了100%。对于三一重工和山推目标价格的大幅调整反映出两家公司的CROCI因现金回款周期缩短和资本支出需求减少而有所改善，而且我们对于山推新应用了1.2倍的2011-15年EV/GCI中值(原为0.8倍)。由于三一重工/山推的最新目标价格所隐含的下行空间相对有限，我们现将二者评级从卖出上调至中性。
3月10日，由三一举办的智能制造盛宴“工业大数据应用制造沙龙汇”，在三一长沙产业园召开。据主办方介绍，此次沙龙为期2天，邀请了众多业内知名专家学者，共同就大数据的应用价值与方法、大数据在制造业的实施路径、以三一重工为代表的制造企业在大数据与智能制制造方面的运用等展开讨论和分享。
工业大数据提升制造业
3月10日下午，出席本次活动的清华大学数据科学研究院工业大数据研究中心副主任，原IBM中国研究院副院长陆薇博士，发表了题为《中国制造2025与工业大数据实施路径》的主题演讲。陆薇认为，工业大数据的本质是“数据驱动的工业升级”，即通过大数据分析激发研发、服务和制造的创新，推进产业升级。
结合中国制造2025战略和国内制造业所处发展阶段，大数据将必然成为提升企业生产力、竞争力和创新力的重要武器。在演讲中，陆薇分析了IBM公司转型为认知解决云平台公司的案例，对三一重工的“基础数据”建设进行了详细分析，由此提出对国内其他制造企业大数据运用方面的建议。
当晚举行的“无界智客”晚间沙龙中，与会嘉宾就“制造企业的大数据应用价值”展开主题讨论。美国辛辛那提大学教授、IMS研究中心主任李杰，三一重工高级副总裁、首席流程信息官贺东东，美国国家仪器(NI)工业物联网经理崔鹏，长安汽车首席专家马军以及陆薇教授共同出席。
三一的大数据应用实践
3月11日上午，李杰教授发表了题为《不可见世界的竞争》的主题演讲。他认为，工业大数据分析能够帮助中国企业减少制造成本、提升产品质量、挖掘用户不可见的需求，这需要企业“修炼内功”。他以三一重工为案例，详解了三一如何运用大数据支撑转型发展，破解企业遇到的困难。
下午，三一重工高级副总裁、首席流程信息官贺东东带领各位专家学者，参观了三一智能制造车间——亚洲最大的智能制造厂房——长沙产业园18号厂房，三一重工智能服务平台以及三一大数据中心。贺东东介绍，三一从研发创新到全产业链制造，从打造数据驱动的智能体系到实现自己的工业信息物理系统，我们用行动证明战略的成功是需要实力的支撑与验证的。产品的智能化、制造的智能化、服务的智能化、产品大数据分析与应用是支撑三一智能制造转型战略落地的四大应用实践。
贺东东说，借助大数据和物联网技术，海量来自一线的真实数据流动到三一重工，成为企业经营、转型的依据;流动到国务院领导的案头，成为把脉经济动向的重要参考。大数据的分析与应用助推着三一的迅速发展，在奔赴工业4.0的道路上，三一定将会迎来更美好的未来。